日期：2025-09-08 13:15:33
AI基金永赢鑫欣混合A（010923）披露2025年半年报，上半年基金利润1702.28万元，加权平均基金份额本期利润0.0195元。报告期内，基金净值增长率为2.12%，截至上半年末，基金规模为11.11亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.184元。基金经理是吴玮和卢丽阳，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，永赢鑫欣混合A近一年复权单位净值增长率最高，达11.51%；永赢逸享债券A最低，为9.58%。
基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，宏观层面考虑到关税落地后潜在的出口动能影响、抢出口及上半年“两新”政策的边际效应减弱，内生经济或有一定放缓压力，市场更多关注潜在的十五五规划、“反内卷”等增量政策力度，核心关注量能放缓的情况下能否带来市场 ROE 的企稳回升；同时关注泛 AI 等中期产业主线上的国内进展；海外市场核心仍然关注美元/美债的趋势，对应全球非美经济体流动性的改善幅度。我们仍然认为在当前的价格指数水平下，偏高的实际利率以及中央加杠杆的动能支撑货币政策维持较为宽松的状态，广谱利率难以大幅回升；同时非银负债的持续流入亦支撑权益市场今年亦属于增量市场，结构性机会始终存在，但在盈利预期持续改善前，股债两类资产不可避免面临阶段性波动放大的问题。在这样的环境下，我们组合将继续保持股债对冲的策略，争取在控制组合整体回撤的基础上进行收益增厚。
截至9月3日，永赢鑫欣混合A近三个月复权单位净值增长率为3.18%，位于同类可比基金338/630；近半年复权单位净值增长率为3.02%，位于同类可比基金446/630；近一年复权单位净值增长率为11.51%，位于同类可比基金242/630；近三年复权单位净值增长率为21.61%，位于同类可比基金25/561。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为14.36倍，同类均值为17.52倍；加权市净率（LF）约1.46倍，同类均值为1.75倍；加权市销率（TTM）约1.79倍，同类均值为1.59倍。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.14%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.13%，加权年化净资产收益率为0.1%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.2091，位于同类可比基金6/546。
截至9月3日，基金近三年最大回撤为7.1%，同类可比基金排名239/538。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为7.09%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为9.81%，同类平均为18.92%。2022年三季度末基金达到29.83%的最高仓位，2024年一季度末最低，为5.24%。
截至2025年上半年末，基金规模为11.11亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计1.99万户，合计持有9.53亿份。其中管理人员工持有343.71万份，占比0.36%，机构持有份额占比22.43%，个人投资者占比77.57%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约154.12%，持续1年低于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、紫金矿业、申能股份、雅克科技、梅花生物、鼎龙股份、浙江沪杭甬、华鲁恒升、深信服、北方华创。
核校：孙萍
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